定投最容易犯的几个错
这类清单到处都有，但光列出「不该做什么」几乎没用——人在当下都有很好的理由。所以每一条都会讲清它为什么会发生。
错误一：金额超标
为什么会犯：因为定投看起来很温和。「每月两千」听起来是一个不大的数字，比「一次性投七万二」温和得多——尽管三年下来它们是同一笔钱。这种按月分摊带来的错觉，让人在设定金额时比一次性投入时大胆得多。
另一个原因是，人们通常在上涨期开始定投，而那时候「亏一半」是一个抽象概念，不是一个具体的画面。
后果：这是所有错误的源头。金额超标的人，在第一次像样的下跌里就会出现真实的生活压力，然后被迫做出后面五个错误里的某一个。
怎么避开：用总额而不是月供来判断——把「月投金额 × 期限月数」算出来，砍一半，问自己受不受得了。见每月定投多少合适。
错误二：频率太高，被固定成本吃掉
为什么会犯：直觉上「越频繁越平滑」，加上平台的自动定投功能常常提供每小时、每天这类选项，看起来是更精细的做法。
但机制经常被讲错。比例手续费和频率完全无关——一年投 12,000 美元、费率 0.1%，拆成 12 笔和拆成 8,760 笔，手续费都是 12 美元。真正惩罚高频的是每笔的固定成本（入金固定费、最低收费、点差）：单笔金额越小，固定成本占比越高。
按每笔固定成本 1 美元估算，每小时定投一年会被吃掉投入的 73%——因为你每笔只投 1.37 美元，其中 1 美元是成本。
怎么避开：目标不是「降低频率」，而是把单笔金额做大。算一下你的单笔金额和这一笔的全部固定成本，两者相除，比例过高就调整。见手续费会吃掉多少收益。
错误三：跌了就停
为什么会犯：因为在下跌的当下，继续投入感觉像是在往一个无底洞里扔钱。而且这个感觉有一定合理性——你确实不知道它会不会跌更多。
更深的原因通常是错误一：金额超标的人在下跌时承受的是真实压力，不是情绪波动，停投对他们来说是必要的自我保护。
后果：这是最伤的一个错，因为它把定投的收益结构反过来用了。下跌期的买入是定投里唯一对你有利的部分——真实数据：2021 年 10 月起投的人，起投当月价格 61,319 美元，四年多后平均成本 42,367 美元，低了约 31%，而这个差额几乎全部来自 2022 到 2023 年那段腰斩期。
跌了就停的人，保留的是价格高的月份，删掉的是价格低的月份。他的平均成本比坚持下来更高。
怎么避开：如果压力是真的，正确动作是调低金额继续跑，不是清仓离场。见币价腰斩怎么办。
错误四：赚了就全卖
为什么会犯：浮盈会带来一种独特的不安——「万一它跌回去，我这些天不就白等了」。这种「不想把到手的东西弄丢」的心理，通常比对亏损的恐惧更能驱动行动。
问题在于：卖出需要你判断「现在够高了」，而这和「现在够低了」是同一类问题。你当初选择定投正是因为答不上这类问题。而且大多数「全卖」的计划在「卖了之后呢」这一步是空的——没想好钱去哪儿，也没想好什么条件下买回来。
值得注意的信号：想全卖的冲动，经常是仓位过大的症状——一个规模合适的仓位，涨了你会高兴，但不会急着处理它。
怎么避开：卖出理由应该来自用途或资产配置比例，不来自价格。见定投要不要止盈。
错误五：中途改计划
为什么会犯：因为每一次修改在当时都有充分的理由。跌了想加倍——「便宜了该多买」；涨了想追加——「趋势起来了」；横盘想暂停——「没意思，等有方向再说」。
共同点是：这些理由全都来自价格。而它们出现的时刻，恰好是你情绪最强、判断力最差的时刻。你在用一个情绪状态下的判断，去覆盖一个冷静状态下的判断。
观察定投失败的案例会发现，失败很少是因为坚持了错误的计划，几乎总是因为中途改了计划。
怎么避开：用一条线区分——修改的理由是来自你的处境变化（收入、负债、用钱计划），还是来自价格变化？前者合理，后者不合理。而且合理的调整应该改的是「以后每月的固定金额」，不是「这个月破个例」。见跌了要不要加倍投。
错误六：天天看
为什么会犯：因为看一眼几乎没有成本，而且加密市场 7×24 小时不休市——没有收盘时间强制你停下来。App 的价格推送更是把这件事变成了不需要主动发起的习惯。
后果：你的计划以月为单位，价格以秒为单位。天天看不会带来任何决策上的改进（因为你本来就不该根据价格做决定），只会持续消耗情绪，并大幅提高你做出上面五个错误的概率。
这一条看起来最轻，但它是其它错误的触发器——很少有人在不看盘的情况下突然决定加倍投或者清仓。
怎么避开：关掉价格推送，把检查频率降到一个季度一次，检查的内容是「扣款有没有正常执行」，不是「赚了多少」。
顺带说一个「天天看」的变体：把价格提醒设成一有波动就推送。它看起来比主动打开 App 克制，实际效果一样——提醒会在你毫无准备的时候把价格塞给你，而且往往是在跌得最急的那一刻。
如果你确实需要一个提醒，把它设成扣款是否成功的提醒，而不是价格提醒。前者对应一个你真的需要处理的动作，后者不对应任何动作。
那「多久看一次才算正常」？没有标准答案，但有一条可用的分界：只在你需要做动作的时候看。扣款失败要看，要调整金额要看，要停要看。除此之外每一次打开，都是在给自己制造一个本来不存在的决策时刻。
六个错，一个根
把六条放在一起看，会发现它们不是六个独立的问题：
- 错误一（金额超标）是源头。金额合适的人，在下跌时不会有真实的生活压力，也就不容易触发错误三和错误五。
- 错误六（天天看）是触发器。不看盘的人，很少会突然产生加倍或清仓的冲动。
- 错误三、四、五是同一个毛病的三种表现——都是让当下的价格重新支配你的决策，而摆脱这一点正是你选择定投的初衷。
- 错误二是唯一一个纯技术性的，也是最容易修的：把单笔金额做大就行。
所以如果只能记两件事：把金额定在你亏一半也不影响生活的范围内，然后别天天看。这两件事做到了，其余四个错基本没有发生的土壤。